贷款可追溯或可消除产能过剩 |
刘遵义 2013-04-27 |
中投国际责任公司董事长刘遵义在上海高级金融学院2013年毕业典礼上表示，要实现金融对中国经济实体的实际支撑目标以及消除产能过剩，除了使新增贷款余额能流入实体经济之外，还有更重要的三个方面，即：贷款可以追溯、延长贷款年限（如从目前最高年限15年延长至35年甚至更长时间）、长期贷款实行固定利率。对于最后一点，刘遵义另有考虑。
刘遵义认为，中国实体经济并非所有社会经济组织都拿不到贷款，这个问题是老生常谈。在可以拿到贷款的社会经济组织中，金融对实业的支撑，最后却变成了制造产能过剩的帮凶。刘遵义说，“钢铁、水泥、玻璃等都出现产能过剩”，这几个领域并不缺少贷款。
光伏也出现严重的产能过剩，国家发改委能源研究所副所长李俊峰曾在公开场合表示，造成光伏出现产能过剩的原因，在于企业家缺乏自律，以及金融系统对光伏的倾斜，“贷款太多了，无节制”。
造成这个现象的原因，据刘遵义分析，在于中国的贷款不可追溯，“因为（没有追溯），很多贷款人是不准备还的。如果这个项目做的不好，（借款人）就不准备还，所以他（们）不怕去借。”
刘遵义表示，以发展自住房（即发展房地产市场、降低金融系统风险、实现金融系统对中国实体经济发展的支撑作用）为例，目前中国的最长期贷款年限是“15年左右，15年跟30年的贷款（年限）最大的分别是什么？这在于每年每个月要付的费用多少的区别，35年年限的贷款每个月要付的费用是15年要付费用的差不多低一半。”
如果长期贷款实行固定利率，可以大为降低金融系统风险，刘遵义表示，但他同时又特别强调指出，“长期贷款实行固定利率”不可持续，“银行不适合做这种长期的贷款。美国有过这方面尝试，但最后失败了。他们的解决办法是把抵押贷款证券化，卖给投资者。”
虽然之后因为过度证券化和过于忽略风险，美国的这种方式最后出现了次贷危机，但刘遵义认为，“证券化的方式是没错的，只是美国人的方式后来出现了偏差。”
“要解决这个问题，并非不可能。”刘遵义说，“可以做一个直接和或间接的证券化，来解决这个问题。”
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