| 中小企业融资与社区银行发展－－美国社区银行发展的启示 |
| 龙超，邓琨 2011-10-12 |
| 摘 要： |
随着经济的发展和金融系统的不断完善，社区银行的重要作用日益凸显。正如中小企业对于推动经济增长功不可没一样，社区银行作为中小企业融资的主要金融机构，成为银行系统中重要的不可或缺部分。美国是社区银行发展最为成功的国家，本文介绍了美国社区银行发展的相关信息，并以美国社区银行的经验为基础，提出中国发展社区银行的思路及应注意的问题。 |
| 关键词： |
社区银行，中小企业，企业融资，存款保险制度 |
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根据美国独立社区银行家协会（ICBA）的定义，社区银行是指在特定地区组建并独立运营，主要为当地中小企业和个人客户提供个性化金融服务、并保持长期业务合作关系的小银行，资产额介于200万到数十亿美元之间。从各个国家经济金融发展的经验来看，中小企业推动经济发展和吸纳就业的功能是不可忽视的。而为中小企业融资的社区银行是金融系统中不可或缺的重要部分，同时，社区银行对社区经济发展和社会进步起着不可替代的作用。
中小企业融资难是“世界性”的问题，即使是在金融资源丰富的发达国家，虽然其支持中小企业的政策体系比较齐全，中小企业融资难的情况依然不同程度地存在。根据世界商业环境2003年调查数据库中的有关资料显示，在西方发达国家中，融资最为困难的是法国的中小企业。在亚洲国家中，融资最为困难的是中国的中小企业，其次是泰国、印度尼西亚、菲律宾等国的中小企业。整体上看，亚洲国家的中小企业融资难度要普遍高于西方发达国家，中国的中小企业融资难度最大（孔曙东，2007）。
中小企业的诸多特征，比如信息不对称、信誉度较低以及信贷规模小等等，使得大银行对中小企业贷款成本高、不经济，从成本收益的角度分析，是不能盈利的。社区银行的宗旨则主要为中小企业和社区居民提供金融服务，其独有的经营优势不但能够确保其提供传统的金融服务，而且能贴近社区经济，及时适应客户需求变化，从不同层次、不同角度，提供多样化的金融产品和金融服务。
一、美国社区银行的特点及分布
中小企业是美国经济中充满活力、成长最快的部分，是美国经济的重要支柱。即使在大企业的实力占有绝对优势的制造部门中，中小企业也能通过采用诸如弹性生产方法等灵活经营战略来为自己的产品找到市场空间。在农业中，虽然已出现了大型农业综合企业，家庭农场仍然是常规的经营形式，并有自己的优势。在服务业中，中小企业仍然是占统治地位的组织形式，当然，它们也同样面临着来自大企业的激烈竞争。美国的社区银行在中小企业金融支持服务方面，是最主要的服务商，扮演了不可替代的角色。
（一）美国社区银行的起源及发展
最早的美国社区银行可追溯到1867年成立的LykensValley银行。该银行由LykensValley市民集资组建，银行服务区域仅限于Harrisburg、Sunburg和Potts-ville之地。经营范围锁定在储蓄、兑现、简易结算三项。随着经济的发展，社区银行金融服务内容日趋广泛，信托、投资、保险、理财、信贷等业务应有尽有。但最为重要、份额最大的市场莫过于住宅抵押（residentialmortgage）、消费信贷（consumer'cred-it）和小企业贷款（smallbusinesslending）。倚重传统、兼蓄创新是其业务的一大特征。与此同时，社区银行的组成形式也发生了深刻的变化，出现了“混合”态势。既有仅服务于某一特定地区的单一银行，又有以社区银行公司（CommunityBanks，Inc.）、金融持股公司（FinancialHoldingCompany）等形式出现的“多重”银行（Multi-bank）。通常这些“多重”银行由三部分组成。他们是：社区银行（CommunityBanks）、社区银行投资公司（CommunityBanksIn-vestment，Inc.）、社区保险公司（CommunitySet-tlementCompany）。纷繁复杂的组织架构丝毫没有改变社区银行的宗旨，即：服务社区，服务于中小企业。
社区银行成为美国银行业的重要组成部分，其资产规模约占全美银行资产总额的20%。虽然20世纪90年代以来，银行并购使社区银行总数在减少，但新的社区银行仍不断产生，所占比例维持在92%以上。
（二）美国社区银行的分布
1.资产规模分布。从数量上看，以10亿美元作为界定社区银行的主要标准，截至2010年6月，在美国的商业银行体系中，共有6171家银行可称作社区银行，占所有参保联邦存款保险公司（FDIC）的商业银行总数的92.44%。同时，美国还有参保FDIC的储蓄机构（SavingIn-stitution）1135家，其中资产在10亿美元以下的储蓄机构981家。若将上述储蓄机构也纳入社区银行范畴，则社区银行的总量达7152家，占商业银行及储蓄机构总数的91，46%。从资产规模的分布上看，在这些社区银行中，资产介于5000万至3亿美元的占了最大的比重，达62.22%；资产在3亿美元以上及5000万美元以下的·则分别占21.64%和16.14%；资产规模在1亿美元以下的社区银行占38.17%（见表1）。
表1：美国社区银行在资产规模上的分布（单位：家）
资料来源：FDIC官方网站，SummaryofDeposits（2010牟6月30日）
从持有的银行牌照形式上看，2010年底，商业银行体系中，有78.82%的商业银行持有的是州发银行（statebank）牌照，21.18%的商业银行持有国民银行牌照；储蓄机构部分，州发牌照占40.69%，联邦牌照占59.31%；所有的参保金融机构中（包括商业银行和储蓄机构），州发牌照占比73.2%。
2.区域分布。从地域分布上看，根据美国独立社区银行协会（ICBA）的统计，截至2010年6月，美国约有7000家社区银行，包括商业银行、股票和共同储蓄机构等，设点50000余个，遍布整个美国境内。23%的社区银行分布于美国中北部，分布于中西部、东南部的各占19%和21%，15%的社区银行分布于西南部，另有各约11%的社区银行分布于美国的西部和东北部。从州层面的角度来考察，截至2010年6月，德克萨斯、伊利诺斯、明尼苏达、密苏里及爱荷华等州拥有的社区银行数量最多，分别为678、665、444、386及381家，上述5个州的社区银行数量之和即占全美的约三分之一。在统计的样本中，有6个州的社区银行的数量介于300～400家之间，有8个州的社区银行的数量介于200～300家之间，有15个州的社区银行的数量介于100～200家之间，社区银行的数量在100家之内的州有18个。
二、美国社区银行的地位及其效率特征
（一）社区银行在美国商业银行体系中的地位
近20多年来，资本市场的迅速成长、投融资途径的增加和非银行金融机构的发展使传统银行业务在金融业中的市场份额不断下降，银行的金融中介作用削弱。为此，许多银行通过并购重组来扩大市场份额和业务领域，以获得规模经济效应、范围经济效应和改进管理效率等。经济全球化、金融资本国际化又进一步刺激了银行并购活动的开展，持续不断的并购一直是美国商业银行发展的主旋律。美国银行业自1980年以来发生了9418起并购，其中小并购多达8970起，占并购总数的95%以上。而小并购中，被收购银行资产规模在5000万美元以下的并购4158起，5100万到1亿美元的并购2010起，l亿美元以上到5亿美元的并购2481起，5亿美元以上到10亿美元的并购354起。近年来，并购金额逐年下降，美国银行业2007年的并购资金规模达到688亿美元的水平；2008年为648亿美元；2009年为562亿美元；2010年的并购资金规模为161亿美元。由于并购浪潮的袭击，美国社区银行的数量（特别是资产在1亿美元以下的社区银行数量）、资产及存款份额都出现了明显的下降。
美国商业银行体系巨大的并购风潮给社区银行带来了激烈的竞争压力，但是在数量急剧减少、资产及存款份额显著下降的背景下，社区银行在美国商业银行体系中的地位并没有下降。这一方面是因为虽然社区银行的绝对数量下降了，但2010年底，社区银行数量仍占所有商业银行数量的92.2%；另一方面是因为从总体上看，社区银行特别是大型社区银行一直保持着较好的经营业绩。
图1：美国社区银行1992年以来的变化趋势
资料来源：http：//www.fdic.gov。
1985～2003年，美国社区银行的平均资产回报率指标仅略低于中等规模银行和25强银行。社区银行中，小型社区银行的资产回报率低于大型社区银行和中型社区银行的资产回报率。同时，社区银行与借款者保持紧密的长期伙伴关系，能够在整个贷款期中谨慎地控制风险，因此在反映资产质量的不良资产率指标中：社区银行的资产质量略高于中等规模银行和25强银行。这些事实表明，经过并购浪潮后生存下来的社区银行具有较强的生命力和较高的效率。
（二）社区银行的效率特征
学者们通常认为社区银行比大银行经营更有效率，但从最近几年的情况看事实并非完全如此。实际上，在非金融危机时期，社区银行的总体表现不如大银行，亏损机构数量比例高于大银行。其中1亿美元资产以下的社区银行在四类银行中排名最高，1-10亿美元资产银行次之。2008年金融危机中这一排名发生逆转，社区银行亏损机构数量比例远低于大银行，非金融危机时期排名前两位的两类社区银行降到后两位（孙章伟，2009）。这一逆转成为社区银行在2008年金融危机中的一大亮点。总体来看社区银行经营较为保守稳健，与大银行相比，发展较为平稳，虽受金融危机冲击，但幅度不如大银行那样剧烈。
2009年3月，美国独立社区银行家协会（IC-BA）的一份题为《金融危机对美国社区银行的影响：困难时期的新机会》的研究报告显示，55%的社区银行由于大银行客户转移而新增了存款，只有17%的社区银行出现因客户提取存款而导致存款下降的现象。在接受调查的社区银行中，57%的社区银行新增个人客户数量的速度，在2008年，第三、四季度比上半年增快，47%的社区银行新增公司客户数量明显上升。40%的社区银行放贷继续增加，只有11%的社区银行放贷能力受到金融危机的明显冲击。报告认为，经济紧缩和美国政府不明朗的政策是导致贷款下降的关键因素。报告最后指出，总的来看，相对于大银行，金融危机中社区银行在新增存款、开拓新客户、市场定位和保持财务稳健方面的能力反而大为提升。
在经济复苏过程中，美国整体银行贷款下滑，尤其是对小企业贷款的下滑是对经济前景堪忧的一个主要因素，但社区商业银行的放贷却表现良好。数据显示，在整个2009年，社区商业银行在满足本地贷款需求方面比大银行做得更好：社区银行贷款余额增加2%，而大型银行下降6%。另外，在重要的贷款分类中，社区银行要么是贷款增幅更高一些，要么是跌幅更小一些。商业贷款方面表现尤其突出，社区银行商业贷款仅下跌3%，而大型银行商业贷款则下跌21%。同时，相对于大型银行，社区银行具有更高的资本充足率。
以上的事实说明，社区银行的经营特点与大银行窗口式规模经营不同，其效率特征也不一样。在经济平稳发展的过程中，大银行窗口式规模经营具有社区银行不可攀比的经营效率，一旦经济出现冲击特别是负面冲击，社区银行的非窗口式差异性经营就显示出其效率优势。即使在平稳的经济环境中，中小企业的经营也是不稳定的，这表明社区银行的经营特点与中小企业融资需求特性更相适合，因而能保持更稳定的经营效率。
三、美国社区银行的资金来源及经营
（一）美国社区银行的资金来源
美国社区银行的主要资金来源是大量稳定的核心存款（CoreDe-posit）。社区银行的存款客户主要是社区内的农场主、小企业和居民，短期内存款余额可能有所波动，但长期来看是相对稳定的，这部分存款为社区银行提供了廉价且稳定的资金来源。在有既定的核心存款来源的情况下，社区银行对存款服务收取的手续费通常会低于大银行。例如，美国大银行对一般的存折账户所收取的平均年度手续费比社区银行高72%。此外，由于社区银行一般是向那些难以从大银行获得贷款的当地小企业、农场主提供资金支持，因而会收取比较高的贷款利率，从而能向存款支付更高的利率。近年来，美国社区银行业开始运用其他非传统资金来源。
此外，美国社区银行发现有些借鉴大银行资金吸纳方式（如资产证券化等）并不适合社区银行，因为吸引多渠道资金在某种程度上超过了社区银行的经营能力，容易导致风险的产生。与开发新的非传统资金来源渠道相比，社区银行还是应该把精力汇聚在传统的核心资金来源的经营上。
（二）社区银行的经营
从信息成本来看，社区银行具有的比较优势表现为：信息成本低，决策链条短、决策效率高。社区银行由于长期与中小企业及其所有者、企业的供货商及其客户、企业所在的社区等各个纬度上的接触，积累了关于企业的大量信息。而中小企业贷款所需要的信息多数是关于特定对象的专有信息，对于大银行来说，搜集中小企业贷款信息的成本显然太高。而且银行的组织结构越复杂，决策权越集中，专有信息传递的衰减就越快。社区银行资产规模小，组织层级也相对简单，更具有组织优势，从而有利于相关专有信息的传递；从金融产品开发、投放市场到产品信息反馈的整个过程可以在较短的期限内完成，因而提高了决策的效率。
从风险控制来看，社区银行由于可以及时获取信息，从而可以较快处置风险，社区银行在审批企业和个人贷款时，不仅审查相关客户财务报表和财务数据，还会考虑一些“软信息”，比如借款人的性格特征、家庭构成和家庭的历史以及日常的开销特征等个性化因素。由于社区银行对本社区的中小企业及家庭的情况更为了解，可以更好地克服信息不对称的问题，降低了道德风险和逆向选择的可能性，因而能更多地为小企业办理信用贷款。
从资金来源与运用看，社区银行的存款客户主要是社区内的企业和居民，这种存款利率敏感性低，短期内存款余额可能有所波动，但长期看是相对稳定的。这部分存款为社区银行提供了廉价且稳定的资金来源，是社区银行保持流动性的“核心”。从上述分析可以看到，杜区银行的经营服务特点适合于中小企业的融资服务。在中国，随着经济的稳定发展，中小企业的数量将会呈现数十倍甚至上百倍的增长，这也意味着社区银行在中国将会出现很大和快速的发展。
四、对中国的启发
改革开放以来，中国中小企业得到迅猛发展，到目前为止经工商登记注册的中小企业超过1500万家，占全国企业总数的99%，其中中小型工业企业在全国工业总产值和实现利税中的比重分别为60%和40%左右，并提供了75%的城镇就业机会和约60%的出口，虽然中小企业在国民经济发展中所起的作用越来越重要，但其所占用的金融资源仅占商业银行信贷总额的50%左右，其中民营中小企业占比则更低。有关资料表明，以中小企业为主的民营企业，不缺乏资金的仅占12%，资金匮乏的中小企业则占到80%，其中严重匮乏者为20%。他们的资金需求量非常大，但很难从银行等金融机构获得资金支持。中小企业难于获得银行信贷支持的原因除了中小企业经营稳定性相对弱以外，我国银行结构主要以大银行为主体、小银行特别是社区银行发展严重滞后，这应该是中小企业特别是小企业获得银行信贷支持困难的主要原因。
鉴于中国目前的金融体系的运行状态，在中国建立社区银行的确存在一定困难，但同时也表明这一领域尚有巨大潜力可以挖掘。在中国建立社区银行，除了制定详细的“准入、退出”条件的法规、确保“产权清晰、政企分开”之外，还应借鉴美国社区银行的成功经验，主要有以下三点：首先，构建有效的社区银行监管框架。其次，建立存款保险制度。最后，培养金融人才，注重金融企业家的成长。
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